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今年對(duì)于面板業(yè)而言,，似乎一直經(jīng)歷著一部電影劇情的走勢(shì)，從年初的集體悲觀（產(chǎn)能過(guò)剩）,，到第一季度意外事件（地震&SDC）促成供需和價(jià)格趨勢(shì)反轉(zhuǎn),，再到需求拉動(dòng)（賽事&旺季預(yù)期）導(dǎo)致第二季度面板廠集體供應(yīng)緊張，讓價(jià)格上漲趨勢(shì)更加明朗化,。故事劇情的每一步似乎都讓我們有些意料之外,，但似乎又都在邏輯之中。
時(shí)至今年第三季度,，當(dāng)我們還在爭(zhēng)論和思考32英寸面板到底能漲多少,、49英寸和55英寸面板會(huì)不會(huì)漲的時(shí)候，39.5英寸~43英寸面板卻已經(jīng)悄然成為供給最為緊張,、價(jià)格漲勢(shì)最為迅猛的尺寸段,。預(yù)計(jì)第三季度39.5/40英寸面板的供需缺口為-18.2%，39.5~43英寸面板缺口為-15%,，從價(jià)格來(lái)看,，39.5~43英寸面板平均每月會(huì)有3~5美元的價(jià)格漲幅。
具體分尺寸來(lái)看,，第三季度群創(chuàng)供應(yīng)的39.5英寸面板預(yù)計(jì)會(huì)從每月1.2~1.4M下調(diào)到1M,，究其原因是群創(chuàng)65英寸面板的良品率一直不夠理想,，需要切換和調(diào)節(jié)6代線產(chǎn)能進(jìn)行應(yīng)對(duì)，這間接影響并造成了整體39.5英寸面板供應(yīng)減少,。在40英寸面板方面,，由于三星L7-1生產(chǎn)線將在11月30日關(guān)閉，預(yù)計(jì)40英寸面板產(chǎn)能每月會(huì)減少1M左右,，所以在39.5/40英寸面板供應(yīng)大幅減少的預(yù)期下,，整機(jī)廠商相應(yīng)的備貨勢(shì)必會(huì)更加激進(jìn)，6月份39.5/40英寸面板價(jià)格區(qū)間為86~91美元,，7月整體漲幅為3~5美元,。目前雖然43英寸面板供應(yīng)商很多，但由于8.5代線MMG良品率不高,，整體的收益不夠理想,，在目前面板廠整體虧損、邊效至上的大背景下,，我國(guó)面板廠供應(yīng)一直就比較收緊,，加之LGD和友達(dá)的43英寸面板供應(yīng)也并沒(méi)有太大的變化，所以在供給端43英寸面板短期內(nèi)并沒(méi)有彌補(bǔ)39.5/40英寸面板的減少,，6月43英寸整體價(jià)格區(qū)間為97~100美元,，我們預(yù)計(jì)7月將有3美元左右的漲幅。
所以,，在39.5~43英寸供應(yīng)緊張,、漲價(jià)迅猛的情況下，群創(chuàng)45英寸面板的推廣和導(dǎo)入似乎又增加了更多的積極因素,，雖然前期整機(jī)廠商對(duì)于群創(chuàng)的策略和45英寸面板資源單一等因素會(huì)有所顧忌,，但隨著39~43英寸供應(yīng)緊張的加劇和價(jià)格上揚(yáng)，考慮先導(dǎo)入45英寸面板來(lái)緩解資源緊張的傾向性也會(huì)隨之加大,。從群創(chuàng)的規(guī)劃來(lái)看,，8月會(huì)率先在8.5代線上量產(chǎn)45英寸UHD產(chǎn)品,，同時(shí)也會(huì)委托SDP代工45英寸FHD產(chǎn)品,。考慮到明年群創(chuàng),、HKC,、CEC的8.6代線產(chǎn)能將陸續(xù)加入，45英寸的資源供給也將逐步形成規(guī)模效應(yīng),。因此,，對(duì)于整機(jī)廠商來(lái)說(shuō)，先期導(dǎo)入45英寸面板作為一個(gè)資源備選也會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇,。
總之,，無(wú)論從供給端還是需求端來(lái)看，我們認(rèn)為目前39~43英寸是最有漲價(jià)底氣的尺寸段，但面板供需的周期性是我們永遠(yuǎn)都無(wú)法逃避的規(guī)律,，漲價(jià)勢(shì)頭雖然猛烈,，同時(shí)我們也需要小心漲勢(shì)過(guò)后淡季跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，希望我們都能夠了解故事前頭的同時(shí),，也能猜對(duì)故事的結(jié)局,。 |
