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今年對于面板業(yè)而言，似乎一直經(jīng)歷著一部電影劇情的走勢，從年初的集體悲觀（產(chǎn)能過剩）,，到第一季度意外事件（地震&SDC）促成供需和價格趨勢反轉(zhuǎn),，再到需求拉動（賽事&旺季預(yù)期）導(dǎo)致第二季度面板廠集體供應(yīng)緊張，讓價格上漲趨勢更加明朗化,。故事劇情的每一步似乎都讓我們有些意料之外，但似乎又都在邏輯之中。
時至今年第三季度,，當(dāng)我們還在爭論和思考32英寸面板到底能漲多少、49英寸和55英寸面板會不會漲的時候,，39.5英寸~43英寸面板卻已經(jīng)悄然成為供給最為緊張,、價格漲勢最為迅猛的尺寸段。預(yù)計第三季度39.5/40英寸面板的供需缺口為-18.2%，39.5~43英寸面板缺口為-15%,，從價格來看,，39.5~43英寸面板平均每月會有3~5美元的價格漲幅。
具體分尺寸來看,，第三季度群創(chuàng)供應(yīng)的39.5英寸面板預(yù)計會從每月1.2~1.4M下調(diào)到1M,，究其原因是群創(chuàng)65英寸面板的良品率一直不夠理想，需要切換和調(diào)節(jié)6代線產(chǎn)能進(jìn)行應(yīng)對,，這間接影響并造成了整體39.5英寸面板供應(yīng)減少,。在40英寸面板方面，由于三星L7-1生產(chǎn)線將在11月30日關(guān)閉,，預(yù)計40英寸面板產(chǎn)能每月會減少1M左右,，所以在39.5/40英寸面板供應(yīng)大幅減少的預(yù)期下，整機廠商相應(yīng)的備貨勢必會更加激進(jìn),，6月份39.5/40英寸面板價格區(qū)間為86~91美元,，7月整體漲幅為3~5美元。目前雖然43英寸面板供應(yīng)商很多,，但由于8.5代線MMG良品率不高,，整體的收益不夠理想，在目前面板廠整體虧損,、邊效至上的大背景下,，我國面板廠供應(yīng)一直就比較收緊，加之LGD和友達(dá)的43英寸面板供應(yīng)也并沒有太大的變化,，所以在供給端43英寸面板短期內(nèi)并沒有彌補39.5/40英寸面板的減少,，6月43英寸整體價格區(qū)間為97~100美元，我們預(yù)計7月將有3美元左右的漲幅,。
所以,，在39.5~43英寸供應(yīng)緊張、漲價迅猛的情況下,，群創(chuàng)45英寸面板的推廣和導(dǎo)入似乎又增加了更多的積極因素,，雖然前期整機廠商對于群創(chuàng)的策略和45英寸面板資源單一等因素會有所顧忌，但隨著39~43英寸供應(yīng)緊張的加劇和價格上揚,，考慮先導(dǎo)入45英寸面板來緩解資源緊張的傾向性也會隨之加大,。從群創(chuàng)的規(guī)劃來看，8月會率先在8.5代線上量產(chǎn)45英寸UHD產(chǎn)品,，同時也會委托SDP代工45英寸FHD產(chǎn)品,。考慮到明年群創(chuàng),、HKC,、CEC的8.6代線產(chǎn)能將陸續(xù)加入,，45英寸的資源供給也將逐步形成規(guī)模效應(yīng)。因此,，對于整機廠商來說,，先期導(dǎo)入45英寸面板作為一個資源備選也會是一個不錯的選擇。
總之,，無論從供給端還是需求端來看,，我們認(rèn)為目前39~43英寸是最有漲價底氣的尺寸段，但面板供需的周期性是我們永遠(yuǎn)都無法逃避的規(guī)律,，漲價勢頭雖然猛烈，同時我們也需要小心漲勢過后淡季跌價的風(fēng)險,，希望我們都能夠了解故事前頭的同時,，也能猜對故事的結(jié)局。 |
